Definizione semplice
Il Total Expenses Ratio (TER) è un importante indicatore che, in maniera semplice ed efficace, rappresenta la percentuale del patrimonio “effettivamente” liquidata dal fondo in un determinato periodo per commissioni e altri costi. E’ inoltre un utile strumento di confronto fra più fondi. Il TER è disponibile all’interno della nota informativa del fondo pensione nella sezione “Andamento della gestione”.
Facciamo un esempio
La rappresentazione tabellare del TER nella nota informativa
Tavola II.5 – TER
| 2004 | 2005 | 2006 | |
| Oneri di gestione finanziaria | *** | *** | *** |
| – di cui per commissioni di gestione finanziaria | *** | *** | *** |
| Altri oneri gravanti sul patrimonio | *** | *** | *** |
| TOTALE PARZIALE | *** | *** | *** |
| Oneri direttamente a carico degli aderenti | *** | *** | *** |
| TOTALE GENERALE | *** | *** | *** |
N.B.: Il TER esprime un dato medio del comparto, non è pertanto rappresentativo dell’incidenza dei costi sulla posizione individuale del singolo iscritto.
Descrizione tecnica
Il Total Expenses Ratio (TER) è un indicatore che esprime i costi sostenuti nell’anno considerato in percentuale del patrimonio di fine anno. Nel calcolo del TER vengono tenuti in considerazione tutti i costi effettivamente sostenuti in relazione alla gestione (finanziaria e amministrativa) del comparto, ad eccezione degli oneri di negoziazione e degli oneri fiscali.
